Junioriaikoinaan hän kasvoi Helsingin Tapulikaupungissa. Hänen alkuperäinen pelipaikkansa oli hyökkääjä vielä C-junioreissa, jonka jälkeen Pentti Lindegren siirsi hänet puolustukseen. Karalahden ammattilaisura alkoi HIFK:ssa kaudella 1993–1994. Karalahden varasi NHL:ään Los Angeles Kings kuudennella kierroksella vuonna 1993.  Pelivuodet HIFK:ssa tuottivat Karalahdelle kauden 1997–1998 päätteeksi suomenmestaruuden. Karalahti pelasi HIFK:ssa vielä kauden 1999–2000 alussa, mutta siirtyi kesken kauden Pohjois-Amerikkaan Los Angeles Kingsin NHL-organisaatioon.